4 个阶段 · 约 25–35 小时 · 4 个阶段

交易与数据路径

把行情、链上数据、资金费率和风控拼成一套可复盘的决策流程。

适合谁: 以买卖与数据分析为主、不写合约的人
先修条件: 已完成非技术路径阶段 1–2，能独立在交易所和链上完成买卖
随堂练习: 1 个可在线运行

交易基础与订单类型

先分清现货、杠杆、合约的亏损结构，再谈策略。

需要掌握的知识点

现货 / 杠杆 / 永续合约的保证金与强平逻辑差异
限价单、市价单、止损单、只做 Maker（Post Only）的适用场景
合约资金费率：为什么多空双方要互付、费率为负意味着什么
买卖价差与深度：大单如何在盘口里被慢慢吃掉
C2C 出入金的价格、限额与冻卡风险

完成标志

能在下单前说清这笔交易的最大亏损、强平价与预计手续费。

配套内容

图文教程交易所完全指南百科合约与风险管理百科计算器手续费与盈亏计算器

链上数据读解

从「看 K 线」升级到「看资金往哪走」。

需要掌握的知识点

TVL 的含义与局限：价格变化会自己抬高 TVL
资金费率与未平仓合约（OI）如何反映拥挤方向
清算地图：清算密集区与价格磁吸效应
交易所净流入 / 净流出、稳定币增发与市场流动性
地址标签：巨鲸、做市商、项目方金库的识别与跟进

完成标志

能用链上数据写出一次「资金流向 + 拥挤度 + 风险点」的判断笔记。

配套内容

计算器链上数据看板百科链上数据百科计算器公链与交易所对比矩阵

仓位、风控与心态

含在线练习

把「不亏光」变成可执行的规则，而不是一句口号。

需要掌握的知识点

单笔风险上限与总敞口：为什么先定止损再定仓位
杠杆倍数与爆仓价的换算关系（含维持保证金率）
分批建仓 / 分批止盈的执行纪律
连续亏损后的强制冷静机制，避免报复性交易
记录与复盘：交易日志该记哪几个字段

完成标志

能拿出一份带明确风险上限、止损规则与复盘字段的交易计划模板。

配套内容

计算器清算价计算器速查表交易风险速查表测验风险知识测验

这一段要让你看懂：杠杆放大的是亏损速度，不是胜率。把爆仓价算出来贴在屏幕上，再决定仓位——这一步能过滤掉绝大多数冲动交易。

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试一试 · 杠杆倍数与爆仓价

可直接改代码 · 在浏览器沙箱里真跑

playground.jsJavaScript

// 全仓/逐仓多单的爆仓价近似公式（简化模型，忽略手续费与资金费）
// 爆仓价 ≈ 开仓价 × (1 - 1/杠杆 + 维持保证金率)
function liquidationPriceForLong(entry, leverage, mmr) {
  return entry * (1 - 1 / leverage + mmr);
}

// 空单：爆仓价 ≈ 开仓价 × (1 + 1/杠杆 - 维持保证金率)
function liquidationPriceForShort(entry, leverage, mmr) {
  return entry * (1 + 1 / leverage - mmr);
}

const entry = 65000;
const mmr = 0.005;   // 0.5% 维持保证金率（各交易所不同）

console.log('开仓价 $' + entry + '，维持保证金率 ' + (mmr * 100).toFixed(2) + '%\n');
console.log('杠杆    多单爆仓价    距离开仓价   空单爆仓价');
console.log('─'.repeat(56));

for (const lev of [2, 3, 5, 10, 20, 50, 100]) {
  const lp = liquidationPriceForLong(entry, lev, mmr);
  const sp = liquidationPriceForShort(entry, lev, mmr);
  const drop = ((lp / entry - 1) * 100).toFixed(2);
  console.log(
    (lev + 'x').padEnd(7),
    ('$' + lp.toFixed(0)).padStart(11),
    (drop + '%').padStart(12),
    ('$' + sp.toFixed(0)).padStart(12)
  );
}

console.log('\n看这一列「距离开仓价」：');
console.log('10x 只要反向波动约 9.5% 就归零，');
console.log('而 BTC 在正常行情里一周内波动 10% 并不罕见。');

// 仓位换算：本金与能承受的波动
const capital = 1000;
for (const lev of [3, 10, 50]) {
  const position = capital * lev;
  console.log(
    '本金 $' + capital + ' 用 ' + lev + 'x → 仓位 $' + position +
    '，反向 ' + ((1 / lev - mmr) * 100).toFixed(1) + '% 即爆仓'
  );
}

运行环境：iframe 沙箱（无 cookie 权限）。只支持纯 JS 片段，不支持 import / require；需要模块请用下方的完整示例复制到项目里。

检查点（跑完后逐条核对）